Como verificar se um consultor financeiro é fiável antes de lhe entregar um cêntimo

Resposta rápida

Para verificar se um consultor financeiro é fiável, pesquise o nome no FINRA BrokerCheck e na base de dados Investment Adviser Public Disclosure da SEC, leia as divulgações e a brochura Form ADV da empresa, e confirme a empresa e a pessoa junto do regulador de valores mobiliários do estado. No Reino Unido, use o Financial Services Register da FCA e ligue para a empresa através do número que lá consta, não do que lhe deram. Em Portugal, confirme na CMVM se o intermediário está autorizado. Quem não está registado, garante rendimentos ou quer dinheiro enviado para uma conta pessoal não é um consultor que deva usar.

Números-chave

• 8,65 mil milhões de dólaresperdidos em fraudes de investimento nos EUA em 2025, segundo as denúncias, o tipo de crime mais caro do relatório do FBIFBI IC3 2025 Internet Crime Report
• 944investigações a indivíduos não registados abertas pelos reguladores estaduais de valores mobiliários dos EUA em 2024, a par de 1183 ações de execuçãoNASAA 2025 Enforcement Report
• 133alertas de empresas clone acrescentados à Warning List da FCA em 2025 (até 8 de dezembro), burlões a fazer-se passar por empresas autorizadas pela FCAFCA
• 221,5 milhões de librasperdidos em burlas de investimento por clientes de bancos do Reino Unido em 2025, mais 40% do que em 2024UK Finance Annual Fraud Report 2026

Alguém quer gerir o seu dinheiro. Talvez um amigo o tenha recomendado, talvez o tenha encontrado no Instagram com capturas de ecrã de negócios vencedores, talvez tenha ligado do nada por causa de uma oportunidade “limitada”. Antes de assinar o que quer que seja ou de mover um cêntimo, quer saber uma coisa: como verificar se este consultor financeiro é fiável?

É uma pergunta que vale 15 minutos. Os americanos comunicaram ao FBI perdas de 8,65 mil milhões de dólares em fraudes de investimento em 2025, mais do que em qualquer outro tipo de crime, e os reguladores estaduais de valores mobiliários abriram 944 investigações a indivíduos não registados num único ano (NASAA). A maioria desses casos teria chumbado nas verificações gratuitas dos registos descritas abaixo.

Como verifico se um consultor financeiro é fiável?

Verifica se um consultor financeiro é fiável confirmando três coisas em registos oficiais: a pessoa está registada, a empresa está registada e autorizada para o que está a vender, e a pessoa com quem está a falar é mesmo a pessoa registada, e não alguém que lhe pediu o nome emprestado. Siga esta ordem:

1. Obtenha o nome legal completo, o nome da empresa e o número de identificação. Nos EUA é o número CRD; no Reino Unido é o firm reference number (FRN) e o número de referência individual.
2. Pesquise no FINRA BrokerCheck os corretores e as corretoras.
3. Pesquise na Investment Adviser Public Disclosure (IAPD) da SEC os consultores de investimento e as suas empresas, e leia a brochura Form ADV da empresa.
4. Leia todas as divulgações: queixas de clientes, ações regulatórias, despedimentos, sentenças.
5. Confirme junto do regulador estadual se a empresa está registada a nível estadual ou se não a encontrar de todo.
6. Faça corresponder a pessoa ao registo: o mesmo nome, empresa, localização e foto do site oficial da empresa, e uma chamada para o número principal da empresa indicado no registo, não para o da assinatura do email.

Como uso o FINRA BrokerCheck?

O FINRA BrokerCheck é uma ferramenta gratuita que mostra o histórico de registo de um corretor, dez anos de emprego, exames e licenças, e uma secção de divulgações que cobre litígios com clientes, processos disciplinares e certos assuntos criminais e financeiros. Os dados vêm do Central Registration Depository do setor dos valores mobiliários (FINRA).

Pesquise por nome, empresa ou número CRD. No relatório de uma pessoa, leia por esta ordem:

• Resumo e registo. A pessoa está atualmente registada, em que empresa, em que estados? “Not currently registered” sem empresa significa que não pode legalmente vender-lhe valores mobiliários como corretor.
• Historial de emprego. Dez anos de empresas. Muitas passagens curtas, ou uma saída logo depois de uma empresa ter sido multada, merecem uma pergunta.
• Divulgações. “Disclosures reported” significa que há algo para ler. Abra cada uma. Uma queixa de cliente que foi rejeitada é diferente de uma ação regulatória, de uma decisão arbitral, de um despedimento com justa causa ou de uma insolvência.
• Exames e licenças. Os exames de qualificação aprovados dizem-lhe o que a pessoa está autorizada a vender.

O BrokerCheck mantém as pessoas no sistema durante dez anos depois de saírem do setor, e permanentemente se houve uma ação regulatória definitiva, uma condenação relevante ou uma decisão arbitral contra elas. Se alguém afirma ter 20 anos de carreira e o BrokerCheck não mostra nada, pergunte porquê.

O que me dizem a IAPD e o Form ADV da SEC?

A base de dados Investment Adviser Public Disclosure da SEC, acessível através do Investor.gov ou de adviserinfo.sec.gov, mostra o estado do registo de um consultor de investimento, o historial de emprego, as divulgações e os exames, e liga as empresas à sua brochura Form ADV e ao Form CRS. Escolha “individual” ou “firm” e escreva o nome; se não tiver a certeza de qual se aplica, a SEC sugere pesquisar das duas formas. Se não encontrar alguém de todo, o conselho da SEC é tratar isso como um aviso, porque muitas fraudes com valores mobiliários são cometidas por pessoas que nunca estiveram registadas.

O documento a ler é o Form ADV Part 2A, a brochura da empresa, que a SEC exige que os consultores lhe entreguem antes ou no momento de assinar. Tem de seguir títulos fixos, por isso pode saltar diretamente para:

• Item 5, Fees and Compensation: como são pagos, se os honorários são negociáveis, e se alguém ganha comissões sobre os produtos que recomenda, um conflito que têm de explicitar.
• Item 9, Disciplinary Information: eventos legais ou disciplinares relevantes para a sua decisão, com os eventos criminais e regulatórios presumidos relevantes durante dez anos.
• Item 10, Other Financial Industry Activities and Affiliations: corretoras, fundos, seguradoras e bancos relacionados, e os conflitos que isso cria.
• Item 15, Custody: quem guarda de facto o seu dinheiro. Deve receber extratos de um depositário independente e ser incentivado a compará-los com os do consultor.

O meu consultor é um fiduciário?

Pergunte diretamente, e peça a resposta por escrito. As instruções do Form ADV da SEC descrevem o dever fiduciário de um consultor de investimento registado de divulgar aos clientes todos os factos relevantes e conflitos. Um corretor é normalmente pago por comissão sobre cada produto vendido, e o resumo de relação Form CRS explica que serviços, honorários e conflitos se aplicam à empresa com que está a lidar. Se alguém foge à pergunta “como é pago?”, essa é a sua resposta.

Como sei que a pessoa com quem estou a falar é o consultor registado?

Faz corresponder a pessoa ao registo, porque os burlões de empresas clone usam nomes reais, números CRD ou FRN reais e cópias de sites reais. Um registo limpo prova que existe um consultor legítimo com aquele nome. Não prova que a pessoa que lhe envia emails é essa pessoa.

1. Compare os dados. A empresa, a localização do escritório e o cargo no registo devem coincidir com o que lhe disseram.
2. Encontre a pessoa no site oficial da empresa, escrevendo você mesmo o endereço, e compare a foto e a biografia.
3. Ligue para a central telefónica da empresa, usando o número do registo ou do site oficial, e peça para o passarem à pessoa. Nunca use o número do email ou da brochura que lhe enviaram.
4. Verifique o domínio do email letra a letra, e o tipo de linha do número de telefone. Um consultor de uma grande empresa a escrever de um email gratuito ou a ligar de um número de internet (VoIP) é uma incoerência.

Uma pesquisa de negócios no Search A-Z ajuda na metade “esta pessoa é real”. Introduza o nome completo e o país do consultor, escolha “Contacto profissional” e acrescente a empresa, o email ou o telefone. O relatório diz quão certos estamos de que é a pessoa certa e mostra depois o cargo e a empresa atuais, o percurso profissional, a formação, os perfis públicos sociais e profissionais, as notícias e menções na web de uma pesquisa em tempo real, e eventuais alertas públicos de burla ou fraude. As pesquisas de negócios mostram também o email profissional e os dados de registo da empresa, incluindo os cargos na Companies House do Reino Unido e o registo LEI mundial, e as verificações de telefone e email dizem-lhe se os contactos são reais, o tipo de linha e o risco de fraude. A pessoa nunca é avisada da sua pesquisa. Não substitui o registo do regulador: use os dois.

Quem mais devo verificar: reguladores estaduais, CFP Board e licenças de seguros?

Verifique o regulador estadual de valores mobiliários, a entidade por trás de quaisquer siglas a seguir ao nome, e a licença de seguros se a pessoa vende anuidades ou seguros de vida. Todas estas verificações são gratuitas.

• Reguladores estaduais de valores mobiliários. As empresas de consultoria mais pequenas registam-se no estado e não na SEC, e os estados tratam das queixas e da fiscalização a nível local. Encontre o seu no diretório de reguladores da NASAA. O Action Lookup for Individuals (SALI) da SEC cobre pessoas nomeadas em ações da SEC mesmo que nunca tenham estado registadas.
• CFP Board. Se a pessoa usa a designação CFP, confirme-a no CFP Board, que mostra os certificados atuais e antigos, o historial disciplinar público e as declarações de insolvência. Pesquise pelo apelido.
• Seguros. As anuidades e os seguros de vida exigem uma licença estadual de seguros. A pesquisa do NIPR encontra o National Producer Number de um mediador e as suas licenças estaduais.
• Contabilistas (CPA) e advogados. Se a pessoa é também CPA ou advogado, verifique também esses registos. O nosso guia sobre como verificar uma cédula profissional indica todas as pesquisas.

Como verifico um consultor financeiro no Reino Unido?

No Reino Unido, verifique a empresa e a pessoa no Financial Services Register da FCA (a FCA chama Firm Checker à sua vista para consumidores), e use depois apenas os contactos que lá constam. A FCA diz que quase todas as empresas de serviços financeiros no Reino Unido têm de estar autorizadas ou registadas, e que deve confirmar que o firm reference number e os contactos coincidem com o que lhe deram, porque os burlões copiam FRN genuínos (FCA).

1. Escreva você mesmo o endereço do registo. Nunca siga uma ligação de um email ou do próprio site da empresa.
2. Pesquise o nome da empresa e confirme que o seu estado e as suas permissões cobrem o produto que lhe estão a oferecer.
3. Abra as pessoas associadas à empresa e encontre o seu consultor.
4. Compare o telefone, o email e a morada com o que lhe deram. Se algo for diferente, ou se a empresa disser que o registo está desatualizado, ligue para a FCA pelo 0800 111 6768. A FCA diz que atualiza o registo em média a cada 24 horas.
5. Consulte a Warning List da FCA de empresas que a FCA acredita estarem a operar sem autorização, e lembre-se da ressalva: uma empresa que não esteja na lista pode ainda assim não estar autorizada ou ser uma burla.

As empresas clone são a principal ameaça. A FCA acrescentou 133 alertas de empresas clone à sua Warning List em 2025, até 8 de dezembro (FCA), e os clientes de bancos do Reino Unido perderam 221,5 milhões de libras em burlas de investimento em 2025, mais 40% (UK Finance). Se foi visado, denuncie à FCA e ao Report Fraud (Police Scotland pelo 101 na Escócia).

Como verifico uma empresa de investimento na UE?

Na UE, consulte o registo do regulador nacional do país onde a empresa diz estar autorizada, e depois as listas de alertas, que são partilhadas em toda a Europa. A BaFin alemã, a AMF francesa, a CONSOB italiana, a AFM neerlandesa e as suas congéneres publicam, cada uma, um registo de empresas autorizadas e alertas sobre as não autorizadas. Em Portugal, confirme na CMVM se o intermediário financeiro ou a entidade está autorizada, e veja os alertas que publica sobre entidades não autorizadas. Ao abrigo de um acordo da ESMA, cada regulador nacional publica também os alertas emitidos por todos os outros reguladores da UE, por isso a lista de um país tem todos: a Finansinspektionen sueca e a FSMA belga têm ambas páginas desse tipo.

Confirme a própria empresa no registo comercial nacional através do portal e-Justice e o seu LEI no GLEIF. O nosso guia sobre como saber se uma empresa é fidedigna cobre a parte da empresa em pormenor.

Quais são os sinais de alerta de um consultor financeiro falso?

Os sinais de alerta mais claros são os que nenhum registo resolve: rendimentos garantidos, pressão para decidir já, e dinheiro que vai para qualquer lado que não um depositário regulado em seu nome.

• Não aparece no BrokerCheck, na IAPD ou no registo da FCA, ou o registo é de outra empresa ou cidade.
• Rendimentos “garantidos” ou “sem risco”, ou rendimentos muito acima do mercado todos os meses.
• Pressão: uma janela a fechar, uma alocação limitada, um bónus por depositar esta semana.
• Dinheiro para uma conta pessoal, uma carteira de cripto, uma app de pagamentos ou uma empresa que não consegue verificar, em vez de um depositário regulado em seu nome.
• Encontrou-o no Instagram, TikTok, WhatsApp ou numa app de encontros, ou intitula-se “consultor de cripto” ou “mentor de trading” com capturas de ecrã de ganhos.
• Abordagens de afinidade: “Só trabalho com pessoas da nossa igreja, da nossa comunidade, da nossa empresa.”

Frases que devem terminar a conversa:

“Não estou no BrokerCheck porque trabalho em privado com clientes selecionados. Os reguladores só atrasam tudo.”

“Transfere hoje à noite para a minha carteira corporativa e eu aloco ao fundo. O registo está desatualizado, acontece a toda a hora.”

Se o “consultor” apareceu através de uma app de encontros ou de uma mensagem de número errado, leia o nosso guia sobre a burla pig butchering antes de voltar a responder.

O que devo fazer se algo não bater certo?

Ajuste a resposta ao que encontrou, e não envie dinheiro enquanto investiga.

Onde denunciar: nos EUA, informe o regulador estadual de valores mobiliários, a SEC, a FTC e o IC3 do FBI. No Reino Unido, ligue para a FCA pelo 0800 111 6768 e denuncie ao Report Fraud. Na UE, denuncie ao regulador do seu país e à polícia; a Europol indica o site de denúncia de cada país. Em Portugal, informe a CMVM e apresente queixa à PSP ou à GNR na Queixa Eletrónica.

Cuidado com as burlas de recuperação. Depois de uma perda, pessoas que se fazem passar por advogados, reguladores ou empresas de “recuperação de fundos” oferecem-se para recuperar o seu dinheiro mediante uma taxa adiantada. A FCA alerta para estas burlas de “recovery room”. Nenhum regulador lhe cobra para recuperar dinheiro.

Em resumo

Um consultor financeiro legítimo está registado, a sua empresa está autorizada para o que vende, e a pessoa com quem está a lidar corresponde ao registo quando liga para a empresa através do número que o regulador indica. Consulte o BrokerCheck e a IAPD nos EUA, o registo da FCA no Reino Unido ou a CMVM em Portugal, leia as divulgações e a secção de honorários do Form ADV, e afaste-se de quem garanta rendimentos ou queira dinheiro enviado para qualquer lado que não um depositário em seu nome.

Perguntas frequentes

Como verifico se um consultor financeiro está registado?

Pesquise o nome no FINRA BrokerCheck (corretores) e na base de dados Investment Adviser Public Disclosure da SEC em Investor.gov (consultores de investimento). Se não souber qual dos dois é, pesquise em ambos. Se a empresa for pequena, pode estar registada no regulador estadual de valores mobiliários; o diretório da NASAA liga a cada um. No Reino Unido, pesquise no Financial Services Register da FCA; em Portugal, na CMVM.

O que significa “disclosures reported” no BrokerCheck?

Significa que o registo inclui pelo menos um evento a comunicar: uma queixa de cliente ou arbitragem, uma ação regulatória, um despedimento, um assunto criminal, uma insolvência ou uma sentença. Abra cada um. Um único litígio com um cliente que foi rejeitado é comum; um padrão de queixas, um despedimento com justa causa ou uma multa regulatória não é.

Um consultor financeiro que não está no BrokerCheck é uma burla?

Não automaticamente, mas é um aviso. Os consultores de investimento que não são corretores aparecem na base de dados IAPD da SEC e não no BrokerCheck, e os mediadores só de seguros aparecem nas pesquisas estaduais de seguros. Se uma pessoa afirma gerir investimentos e não aparece em nenhum destes, a SEC diz para tratar isso como um sinal de alerta, porque muitas fraudes são cometidas por pessoas não registadas.

Como verifico um consultor financeiro no Reino Unido?

Escreva você mesmo o endereço do Financial Services Register da FCA, pesquise a empresa e a pessoa, confirme que as permissões cobrem o produto oferecido e compare o telefone, o email e a morada com o que lhe deram. Ligue para a empresa através do número do registo, não do dela. Consulte também a Warning List da FCA, e ligue para a FCA pelo 0800 111 6768 se algo não coincidir.

Qual é a diferença entre um fiduciário e um corretor?

Um consultor de investimento registado tem um dever fiduciário para com os clientes, que as instruções do Form ADV da SEC descrevem como divulgar todos os factos relevantes e conflitos. Um corretor é normalmente pago por comissão sobre cada produto vendido. Ambos têm de lhe entregar um resumo de relação Form CRS que explica os seus serviços, honorários e conflitos. Pergunte “é fiduciário em todas as circunstâncias, e como é pago?” e obtenha a resposta por escrito.

Um burlão pode usar o nome de um consultor financeiro real?

Sim. As empresas e os indivíduos clone copiam nomes, números de registo e sites reais para que a verificação do registo passe. Contorne isso fazendo corresponder os dados: a empresa, a localização e a foto no site oficial da empresa, e uma chamada para o número principal da empresa indicado no registo. Uma pesquisa de negócios no Search A-Z também mostra se o nome tem um percurso profissional real e um perfil público coerente.

O que devo fazer se já enviei dinheiro a um consultor falso?

Ligue de imediato para o seu banco ou emissor do cartão e peça uma devolução ou um chargeback, e depois denuncie ao IC3 do FBI e ao regulador estadual de valores mobiliários (EUA), à FCA e ao Report Fraud (Reino Unido), ou ao regulador do seu país e à polícia (UE; em Portugal, a CMVM e a Queixa Eletrónica). Guarde todas as mensagens e comprovativos de pagamento. Ignore quem o contacte a oferecer-se para recuperar o dinheiro mediante uma taxa; é uma segunda burla.

Fontes

1. FBI Internet Crime Complaint Center, 2025 Internet Crime Report
2. NASAA: 2025 Enforcement Report (outubro de 2025)
3. FINRA: sobre o BrokerCheck
4. Investor.gov: como usar a ferramenta de pesquisa de profissionais de investimento
5. SEC: instruções do Form ADV Part 2 (brochura da empresa)
6. NASAA: contacte o seu regulador
7. CFP Board: verificar um profissional CFP
8. FCA: empresas e indivíduos clone
9. FCA: Warning List de empresas não autorizadas
10. FCA: informação sobre a FCA Warning List (dezembro de 2025)
11. UK Finance Annual Fraud Report 2026
12. Finansinspektionen (Suécia): sobre os alertas a investidores

Os números são os mais recentes publicados por cada fonte quando este guia foi atualizado. As perdas comunicadas são um mínimo: a maioria das burlas nunca é denunciada.