Como avaliar um sócio ou parceiro: checklist de due diligence

Resposta rápida

Para avaliar um sócio, confirme a identidade e depois verifique o historial em registos oficiais: registos comerciais para empresas atuais e dissolvidas (Companies House no Reino Unido, pesquisas do Secretary of State nos EUA, registo comercial em Portugal), inibições de administradores, processos nos tribunais federais no PACER e, no caso de investidores, o FINRA BrokerCheck e a pesquisa de consultores da SEC (em Portugal, a CMVM). Ligue para referências que encontrou por si, não só para as que lhe deram. Anote todas as incoerências e envolva um advogado ou uma empresa de due diligence antes de grandes compromissos.

Números-chave

1158inibições de administradores na Grã-Bretanha em 2025/26, com uma duração média de 8,1 anosInsolvency Service enforcement outcomes 2025-26
8,65 mil milhões de dólaresperdidos em fraude de investimento declarada nos EUA em 2025FBI IC3 2025 Internet Crime Report
quase mil milhões de dólaresperdidos por consumidores dos EUA em 2025 para burlões que se fizeram passar por empresasFTC, junho de 2026

Um sócio pode ser a sua melhor decisão ou a mais cara. Seja um cofundador que vai ter parte do capital, um investidor que lhe propõe um term sheet ou um fornecedor a quem está prestes a pagar um sinal, está a confiar a uma pessoa dinheiro, reputação e muitas vezes responsabilidade legal. Por isso vale a pena saber como avaliar um sócio antes de assinar.

A maioria das pessoas faz alguma avaliação por instinto: alguns almoços, uma vista de olhos no LinkedIn. Isso deixa de fora o que os registos oficiais mostram. Só na Grã-Bretanha, 1158 administradores de empresas foram inibidos em 2025/26, e o FBI registou 8,65 mil milhões de dólares em perdas declaradas com fraude de investimento em 2025. Este guia mostra exatamente o que verificar, onde, e quando chamar um profissional.

Como avaliar um potencial sócio?

Para avaliar um potencial sócio, siga cinco passos: confirme a identidade, verifique o historial de empresas em registos oficiais, pesquise registos judiciais e de reguladores, fale com referências (incluindo algumas que encontrou por si) e compare tudo com o que a pessoa lhe disse. As incoerências contam mais do que qualquer descoberta isolada.

Identidade: a pessoa é quem diz ser?
Historial: que empresas geriu, e o que lhes aconteceu?
Historial legal e regulatório: processos, falências, inibições, sanções, ações de reguladores.
Referências: o que dizem antigos sócios, funcionários e clientes?
Coerência: a história dela coincide com os registos?

Diga-lhe que faz isto com todos os sócios. As pessoas sérias contam com uma due diligence e muitas vezes fazem o mesmo consigo. A resistência a verificações básicas já é, por si só, uma descoberta.

Como confirmo a identidade de um sócio?

Para confirmar a identidade, compare o nome legal completo, a foto, o percurso profissional e os contactos em fontes independentes, e depois encontre-se com a pessoa presencialmente ou por vídeo, numa morada ou num número da empresa que verificou. Os burlões constroem personagens online impecáveis, por isso confirme que as peças encaixam.

O nome legal completo coincide com o dos documentos da empresa, dos contratos e do documento de identificação quando assinarem.
O historial no LinkedIn coincide com os registos comerciais: as mesmas empresas, as mesmas datas, os mesmos cargos.
O domínio do email pertence à empresa que diz representar, e a linha telefónica principal da empresa chega até ela.
As fotos não são emprestadas: faça uma pesquisa inversa de imagens com o Google Lens ou o TinEye.
O perfil tem história real: ligações, publicações e menções de há anos, não de há semanas.

Uma pesquisa profissional no Search A-Z junta tudo isto num só relatório. Pesquise o nome e o país da pessoa, escolha “Contacto profissional” e acrescente a empresa ou o email que tem. O relatório diz quão certos estamos de que é a pessoa certa, e mostra o cargo e a empresa atuais, o percurso profissional, a formação, os perfis públicos profissionais e sociais, as notícias e menções na web de uma pesquisa em tempo real, eventuais alertas públicos de burla ou fraude, e verificações sobre se o telefone e o email são reais e têm risco de fraude. As pesquisas profissionais acrescentam o email profissional e os dados de registo da empresa, incluindo os cargos na Companies House do Reino Unido e o registo mundial LEI. A pessoa nunca é avisada da sua pesquisa.

Como verifico as empresas anteriores de alguém?

Verifique as empresas anteriores no registo comercial oficial de cada país onde a pessoa trabalhou. Veja o que fundou ou administrou, quanto tempo durou cada uma e como terminou: ainda ativa, vendida, dissolvida sem alarido ou em liquidação.

Reino Unido: Companies House

Pesquise o nome da pessoa na Companies House e abra a página de administrador. Lista todos os cargos, atuais e cessados, incluindo em empresas dissolvidas. Para cada uma, verifique:

Estado: ativa, dissolvida, em liquidação ou com “proposal to strike off” (proposta de extinção).
Histórico de entregas: contas atrasadas, declarações de confirmação em falta ou um aviso na gazette oficial são sinais de alerta.
Padrão: várias empresas de curta duração dissolvidas ao fim de um ou dois anos, muitas vezes no mesmo setor, é um padrão “phoenix” comum.

Depois consulte o registo de administradores inibidos, que mostra o motivo, a data de início e a duração de qualquer inibição, e o registo de falências e insolvências. Desde novembro de 2025, os administradores têm de verificar a identidade junto da Companies House, com os atuais a serem abrangidos de forma faseada ao longo de 12 meses, por isso pergunte se já fizeram a verificação.

EUA: pesquisas de empresas por estado e documentos da SEC

Os EUA não têm um registo comercial único. Pesquise a base de dados de empresas do Secretary of State de cada estado onde a pessoa teve empresas (encontre a página de cada estado através da NASS). Verifique as datas de constituição, o estado (ativa, dissolvida, revogada, “not in good standing”), o agente registado e, quando constem, os administradores. Muitos estados permitem também pesquisar registos UCC, que mostram credores com direitos sobre os ativos de uma empresa.

Pesquise também o nome da pessoa na pesquisa de texto integral do SEC EDGAR. Cobre mais de 20 anos de documentos, incluindo os avisos Form D que as empresas privadas entregam quando angariam capital, e que identificam executivos e promotores.

Desde a alteração de regras da FinCEN em 2025, as empresas dos EUA já não entregam declarações de beneficiários efetivos, e muitos estados não indicam os donos de uma LLC. Um registo estadual prova que uma empresa existe, não quem é o dono. Peça o operating agreement ou a tabela de capitalização (cap table).

UE e outros países

Use o serviço “Encontrar uma empresa” do portal e-Justice da UE, que pesquisa os registos comerciais dos 27 Estados-Membros, mais a Islândia, o Liechtenstein e a Noruega, e depois vá ao registo nacional para ver os documentos. O OpenCorporates pesquisa empresas e administradores de mais de 140 jurisdições de uma só vez. Em Portugal, comece pelas Publicações de Atos Societários do Ministério da Justiça, de acesso livre e com pesquisa pelo NIPC, e peça o código da certidão permanente de cada empresa para ver quem são os sócios e os gerentes.

Como verifico registos judiciais e processos?

Consulte você mesmo os registos dos tribunais federais dos EUA no PACER, e os processos estaduais no site de cada tribunal estadual ou de condado. Procure acusações de fraude, dívidas por pagar, litígios entre sócios e falências que envolvam a pessoa ou as empresas dela.

Tribunais federais dos EUA: o PACER cobre os tribunais federais distritais, de falências e de recurso. O seu Case Locator pesquisa um índice nacional, por isso não precisa de saber primeiro qual é o tribunal. Os processos de falência são federais, por isso aparecem aqui.
Tribunais estaduais dos EUA: a maioria dos litígios empresariais corre nos tribunais estaduais. Pesquise os portais dos tribunais dos condados e estados onde a pessoa viveu e fez negócios.
Reino Unido: consulte o Insolvency Register e os avisos da gazette nos documentos da Companies House. Pergunte ao seu advogado sobre pesquisas nos tribunais cíveis.

Leia os documentos, não só os títulos dos processos. Ser processado é comum nos negócios. Perder repetidamente, ou ser processado por antigos sócios pela mesma razão, é um padrão.

O Search A-Z não pesquisa registos judiciais nem criminais. Use diretamente o PACER e os portais dos tribunais, ou contrate um profissional para uma pesquisa completa de registos.

Como verifico um investidor ou consultor financeiro?

Verifique um investidor ou qualquer pessoa que venda valores mobiliários no FINRA BrokerCheck e na pesquisa de consultores de investimento da SEC no Investor.gov. Mostram registos, historial profissional, exames e informações disciplinares.

“Disclosures reported” quer dizer que há historial disciplinar. Leia cada uma.
Se não encontrar a pessoa de todo, pode não estar registada. A SEC diz para tratar isso como um alerta e consultar também a sua SEC Action Lookup for Individuals.
No caso de um business angel ou de um fundo, procure o Form D do fundo no EDGAR e confirme que as pessoas indicadas coincidem com quem está a falar consigo.
Reino Unido: consulte o FCA Firm Checker e use os contactos que lá constam, não os que lhe deram.
Sanções: verifique os nomes na OFAC Sanctions List Search do Tesouro dos EUA e, no Reino Unido, na lista de sanções do Reino Unido.
Portugal: confirme na CMVM se o intermediário ou a entidade está autorizada, e veja os alertas que publica sobre entidades não autorizadas.

Desconfie de investidores que lhe pedem para pagar primeiro: “taxas de due diligence”, “depósito legal em garantia” ou “custos de processamento” antes de o dinheiro ser libertado são uma burla de pagamento adiantado comum.

Como verifico as referências de um sócio?

Para verificar referências, ligue para as que lhe deram e depois encontre duas ou três por sua conta: um antigo cofundador, um ex-funcionário, um cliente ou fornecedor anterior. É nas referências indiretas que ouve a verdadeira história.

Perguntas que obtêm respostas sinceras:

“Voltaria a trabalhar com esta pessoa? Porquê?”

“Qual foi o momento mais difícil que passaram juntos, e como é que ela lidou com isso?”

“O que devo saber que não vou ouvir da boca dela?”

Esteja atento a hesitações e a elogios mornos. “É muito criativo”, em resposta a “voltaria a trabalhar com ele?”, é uma resposta. Se não conseguir contactar várias referências, ou se forem todas amigos próximos, isso também é uma descoberta.

Quais são os sinais de alerta ao avaliar um sócio?

Os maiores sinais de alerta são uma história que não coincide com os registos, um rasto de empresas que acabaram mal e pressão para saltar verificações ou mexer em dinheiro depressa.

Empresas anteriores que faltam no LinkedIn, ou datas que não coincidem com o registo.
Várias empresas dissolvidas ou liquidadas num curto espaço de tempo, sobretudo no mesmo setor.
Uma inibição de administrador, uma falência ou uma ação de um regulador que a pessoa não mencionou.
Um investidor ou consultor que não está registado, ou que tem informações disciplinares por explicar.
A nova empresa foi constituída há semanas, mas diz ter uma longa história.
Quer dinheiro, capital ou acesso às contas bancárias antes de os contratos estarem assinados.
Resiste a um acordo escrito ou quer tudo “na base da confiança”.
Todas as referências são amigos, familiares ou impossíveis de contactar.
Urgência: “o negócio fecha na sexta, não podemos esperar pelos advogados”.

Se for um fornecedor ou um cliente e não um sócio, os nossos guias sobre como saber se uma empresa é fidedigna e como verificar um novo cliente antes de começar aprofundam esses casos.

Checklist de due diligence de um sócio

Use isto como a sua lista de trabalho. Nem todas as linhas se aplicam a todos os negócios, mas deve saber porque saltou cada uma.

Verificação	Onde (EUA / Reino Unido / UE)	Feito
A identidade coincide entre perfis, documentos da empresa e documento de identificação	LinkedIn, site da empresa, pesquisa profissional no Search A-Z	☐
A empresa atual existe e está ativa	Secretary of State / Companies House / e-Justice	☐
Empresas anteriores e como terminaram	Pesquisas estaduais, OpenCorporates / página de administrador na Companies House	☐
Inibição de administrador ou falência	Falências no PACER / registo de administradores inibidos, registo de insolvências	☐
Processos judiciais	PACER e portais dos tribunais estaduais / pesquisa pelo advogado	☐
Registo do investidor ou consultor	BrokerCheck, Investor.gov / FCA Firm Checker	☐
Sanções	Pesquisa da OFAC / lista de sanções do Reino Unido	☐
Notícias e menções na web	Pesquisa de notícias, relatório do Search A-Z	☐
Duas referências dadas pela pessoa, duas que encontrou por si	Chamadas telefónicas	☐
Finanças e estrutura de capital	Cap table, contas, referências bancárias (com consentimento)	☐
Acordo escrito revisto por um advogado	O seu advogado	☐

Quando devo contratar um profissional para avaliar um sócio?

Contrate um profissional quando o que está em jogo é muito: vai ceder uma parte significativa do capital, investir ou pedir emprestado uma quantia importante, assinar um contrato longo de exclusividade, ou o sócio tem historial em vários países. Um advogado, um contabilista ou uma empresa de due diligence consegue pesquisar registos judiciais em todo o país, verificar as finanças e detetar problemas nos contratos.

Advogado: acordo de sócios ou parassocial, vesting, condições de saída e pesquisas de litígios cíveis.
Contabilista: demonstrações financeiras, declarações fiscais, dívidas e tesouraria.
Empresa de due diligence ou de investigações: verificações em vários países, pesquisas de litígios e de bens.

O Search A-Z não é uma agência de informação de crédito (consumer reporting agency). Se o “sócio” vier na prática a ser um funcionário, ou se estiver a tomar uma decisão de contratação, arrendamento, crédito ou seguros, use um serviço de verificação de antecedentes que cumpra a lei FCRA dos EUA, com o consentimento da pessoa. Para uma verificação rápida antes de uma primeira reunião, veja como pesquisar alguém antes de uma reunião de negócios.

Em resumo

Avalie um sócio como um banco o faria: confirme quem é, leia o que os registos, os tribunais e os reguladores dizem sobre o passado dele e fale com pessoas que ele não escolheu a dedo. Anote todas as incoerências, pergunte diretamente por elas e ponha um advogado entre si e qualquer compromisso importante.

Perguntas frequentes

Como faço uma verificação de antecedentes de um sócio?

Verifique a identidade em perfis e documentos, as empresas anteriores nos registos oficiais, os registos judiciais no PACER e nos portais dos tribunais estaduais, as bases de dados de reguladores como o BrokerCheck e as listas de sanções. Depois ligue para referências, incluindo algumas que encontrou por si. Para uma verificação do tipo laboral, use um fornecedor que cumpra a lei FCRA, com o consentimento da pessoa.

Como posso ver se um administrador do Reino Unido foi inibido?

Pesquise o registo de administradores inibidos da Companies House no GOV.UK. Mostra o motivo, a data de início e a duração de qualquer inibição. Veja também a página do administrador na Companies House para conhecer as empresas anteriores e dissolvidas.

Como descubro se alguém foi processado nos EUA?

Pesquise os processos federais, incluindo falências, no PACER com o Case Locator. A maioria dos litígios empresariais corre nos tribunais estaduais, por isso pesquise também os portais dos tribunais dos condados e estados onde a pessoa viveu e trabalhou.

Como verifico se um investidor é legítimo?

Procure-o no FINRA BrokerCheck e na pesquisa de consultores da SEC no Investor.gov, procure o Form D do fundo no EDGAR e, no Reino Unido, use o FCA Firm Checker. Em Portugal, confirme na CMVM. Desconfie de quem lhe peça para pagar taxas antes de investir.

É indelicado avaliar um cofundador?

Não. A due diligence é prática corrente, e os fundadores e investidores sérios contam com ela. Diga que a faz com toda a gente. Um sócio que recusa verificações básicas está a dar-lhe informação útil.

O Search A-Z mostra registos judiciais ou criminais?

Não. O Search A-Z mostra informação profissional e da web pública, percurso profissional, cargos em empresas registadas, notícias, alertas de burla e verificações de telefone e email. Pesquise você mesmo os registos judiciais no PACER ou nos sites dos tribunais estaduais, ou contrate um profissional. A única exceção é o registo público de agressores sexuais dos EUA, que as pesquisas de encontros e gerais verificam para pessoas nos EUA.

Fontes

Os números são os mais recentes publicados por cada fonte quando este guia foi atualizado. As perdas comunicadas são um mínimo: a maioria das burlas nunca é denunciada.

Como avaliar um sócio, cofundador, investidor ou fornecedor antes de assinar